保本基金有哪些保本策略

作者:dan 时间:2017-10-31 14:02:18 点击量:4392

对于不想承受高风险的投资者来说,保本型的投资是他们最喜欢的,如保本理财产品,债券、保本基金、还有一些灵活性强的货币基金等,那么保本基金有哪些保本策略呢?

保本基金策略

什么是保本基金?

指对投资的资金按一定比例的保证保本基金,基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的保本作用。

保本基金的种类

保证基金:需要有第三方提供担保。

护本基金:不需要第三方提供担保

保本基金的投资方向

保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。多数基金申购不保本,认购才保本。

保本基金的保本策略

(1)固定比例投资组合保险(CPPI)策略

基本原理是将固收类资产的预期收益作为安全垫投资于权益类资产,从而避免投资组合的本金损失。由于在非极端市场情形下,权益类资产的投资损失比例通常小于100%,所以可以设置一个风险乘数,按固收类资产预期收益的一定比例确定权益资产的投资额度,从而在控制下方风险的同时,充分捕捉市场上涨带来的投资收益。

(2)时间不变性投资组合保险(TIPP)策略

TIPP策略是对CPPI策略的改进,他将保本基金的保本额度与投资组合的价值变动挂钩,以对其进行动态向上调整。第一方面,保本额度不再固定不变,而是与投资组合的总价值变动挂钩,有投资组合价值的一定比率决定,这样当投资组合价值增加是,保本额度要求也相对提高,因此能锁定相应的投资收益。第二方面,当期的价值底线不在保本保额贴现值决定,而是取当期保本额度和上期保本额度的较大值,从而确保对保本额度的向上调整,投资风格更为稳健。

(3)基于期权的投资组合保险(OBPI)策略

OBPI策略是一种基于期权的投资组合保险策略,其基本原理与CPPI策略相同,只是将标的物中的权益资产替换为股指的看涨期权,即将大部分资金投资于国债等固收类资产,使其的到期价值等于保本金额,剩余资金则投资于某一股票指数的看涨期权,从而博取股市上涨带来的收益。

以上就是保本基金的三种保本策略,要想真正的明白和运用得当,不是只明白上面的那些文字就可以的,其中的奥妙和如何运用还需要不断实践和总结中,进行改进和灵活变通。更多基金资讯请关注:企额贷。


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